三板与主板的趋势比较及其走强原因深度分析0
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本帖被 城上打望 执行加亮操作(2008-02-18) 春节后三板市场的走势比主板强,为了探讨起原因,笔者对上证指数,主板三板中有代表性的个股变化来初步探讨三板与主板的趋势变化并对三板走强原因进行分析,发现了一些规律,供大家参考.
一, 主板与三板的比较
1, 选时和选股: 选择20006年1月到20008年1月;2007年5月30日到2007年7月6日及2007年10月到2008年2月三个具有代表性时段.股票为主板中大蓝筹,中盘二线股及小盘三线股;三板选5,3,1品种.对他们的股票价格及上证指数升降幅度进行比较分析.
2, 结 果
2.1, 20006年1月到20008年1月期间,由于股改及流动性等因素推动上证指数上涨258.6%,中国石化(240.6%),联合合纤(235%),重庆路桥(238.5%),平均涨238%,与上证指数升幅度基本一致.而三板平均涨297.5%.强于主板59.5%.(大自然177.3%,长白山358.8%,京中兴165%,鞍一工405%,比特272%,北科348%,环保896.3%未进入统计).
2.2, 2007年5月30日到2007年7月6日及5.30事件,通过上调印花税到千分之三来打击市场对三线股的过度投机炒作,所谓的消除股市泡沫.上证指数下降-12.8%,中国石化下降(-5%),联合合纤(-43.7%),重庆路桥上涨(25.7%).而三板大自下降-46.1%,长白山-25%,京中兴-45.2%,鞍一工-51.3%,比特-47.3%,北科-4.4%(停盘?),环保涨16.9%.达到管理层的目的,抑制了对绩差股票的"投机炒作",三板主力趁机打压洗盘,其调整幅度大于主板显示出三板在重大事件时的巨大风险.
2.3, 2007年10月到2008年2月时期反映了美国次贷危机大小非解禁宏观调控(货币适度从紧)的影响,上证指数下降-24.4%,中国石化下降(-45.7%),联合合纤(-30.96%),重庆路桥(-16.8%),平均下降-31.2%而三板平均涨31.8%!!!大自涨31.6%,长白山18%,京中兴14.2%,鞍一工22.8%,比特50%,北科54.2%,环保涨88.7%未进入统计.
二, 三板市场走强原因的深度分析
1, 国内外形势使市场出现慢牛或结构性牛市
美国次贷危机,大小非解禁,宏观调控(货币适度从紧),停发基金等因素迫使超级主力从大蓝筹股票中退出(蓝筹泡沫)并改变炒作思路(基金也做波段),但中国经济必须保持稳定较快又好发展(世界看亚洲,亚洲看中国印度),因此也不会发生到崩盘的地步,因此上海证卷市场表现出年线(4483)的支撑.主力不敢大规模作战,在调整及慢牛行情中为私模基金,游资,敢死队及部分机构炒作制造了环境,于是局部牛市产生了;三板为中国多层次资本市场体系的组成部分,是主板,中小板及创业板的后备军,三板在目前形势下的走强充分说明了2008年结构性牛市的特征,特别是春节后的走强(见我的文章---今天三板更比主板强等)预示着这种强市还将延续下去.
2, 三板是最大的创投概念
投资方式有四种:基本面,技术面,主题投资(题材)及制度性机遇投资而三板今年面临历史性机遇(见---三板股票深度分析-----制度性历史机遇)如股改,两网转板,创业板推出,交易方式转变等主题投资.创业板股票主要来于:创投公司孵化的企业,科技园区及高等学校的科技园区孵化的企业以及三板中两网,退市及中关村科技园区(新三板).所以07年下半年以来明显有主力资金深度介入创投概念股票及三板,如参股创投公司的大众公用,紫光股份,力合股份以及具有高等学校创投公司背景的龙头股份,复旦复华,它们的反复走强充分说明创投不仅是概念.......(见我转发的文章),因为这些股创投公孵化的公司上市将给它们带来业绩的增厚,因此三板07年上半年有一波拉生建仓的行情.相信具有高等学校创投公司背景的交大南洋,同济科技,京中兴,华工科技,西南合成以及张江高科宁波杉杉将会逐步走强,因此也可以解释三板在2007年10月以来为什么比主板走得强些,相信在今年创业板推出前后(5月),三板会有独立行情发生.
3, 创业板的市场周期
主力资金从大盘蓝筹,石油,卷商,银行股票中推出后,部分资金在07年6月后进入创投概念股票,现在进行了第一波拉升,3月份召开两会,因此3到4月进入第二波拉升,在创业板5--6月推出时进行高位震荡并再次拉升出货.
4, 三板主力的市场特征
三板的主力类型:机构(福建电力),以个人形式出现的主力如刘芳比特3中,周建民等敢死队以及摩基金等形式;由于三板170万股民多为套牢盘,每日成交量小,主力不会象主板那样在一周,一月内建仓,他们采用"电梯式",长期横盘及拉升洗盘吸筹.如2006年12月初到2007年5月30日的几波拉升吸筹,让部分套牢盘及短线客的筹码全部洗出,然后随5.30彻底打压洗盘(-50%)构成"电梯式"吸货.从20007年6月到2008年2月长达8个月的长期横盘洗盘,让耐不住寂寞的短线客和部分套牢盘顺利交给主力;从今年10月以来,主板跌-24.4%,而三板上涨31.8%,走出了独立行情,为什么呢???!!!,说明主力没有砸盘,因为主力惜筹码呀!因为创业半5-6月要上市了,三板有条件的股票转板上市在即,因此三板接下来是拉升洗盘的行情,主板是以龙头股份,复旦复华为先头部队,大众公用,紫光股份,力合股份三架马车推动创投板快前进;在三板里主力将会逐步与主板呼应,以环保等为先头部队,大自然,长白山,京中兴为三架马车推动三板前进.
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